O pregão de sexta-feira trouxe um exemplo interessante da análise de fluxo.
Vocês sabem que, para minhas estratégias de trading, utilizo análise técnica e fluxo; especialmente no intraday e para operações táticas curtas, isso gera muito edge – vantagem – frente ao mercado.
Como disse na aula de terça-feira: se você olha alguma variável ALÉM do gráfico, não está utilizando puramente Análise Técnica. Dessa forma, espero que este post auxilie no entendimento do fluxo.
Aqui no Brasil temos uma vantagem: tela aberta. Conseguimos acompanhar o fluxo de execução dos players, algo que traz inúmeras vantagens.
Não acredito que olhar APENAS o saldo dos players seja uma dessas vantagens. Obviamente, em alguns cenários, isso até ajuda. Só que precisamos ir um passo além – não é apenas o saldo que faz preço.
Este é aquele gráfico de evolução dos players – com o saldo – e, em branco, a evolução do preço do ativo.

O mesmo gráfico, mas com um detalhe:

Destacado com a seta, temos um player atuando pela corretora Merrill, que foi o maior vendedor da parte da manhã. Sua execução foi a principal responsável pela queda do preço.
Até aqui, nada de novo. Mas há um outro ponto: agressividade.
Esse player não estava executando de forma agressiva — vendendo a mercado ou cruzando a fila. Ele estava operando de forma passiva, absorvendo as compras agressivas que entravam no book.
O gráfico abaixo, que mostra apenas as vendas passivas, evidencia esse detalhe. A seta vermelha, novamente, representa o player operando pela Merrill.

O impacto da execução, embora tenha causado queda no preço, só não foi maior pela forma como ela ocorreu. Em vez de agressivo, o player utilizava um algoritmo passivo, aproveitando a liquidez do mercado.
Agora vamos ao cenário:
Digamos que você seja um player que precisa ou quer comprar PETR4 no dia, sabendo que há um player ofertando uma grande liquidez e aceitando vender “para baixo”. O que você faria?
Certamente, esperaria o lote “do cara” terminar, ou que ele diminuísse sua participação, para então conseguir executar seu lote no melhor preço possível. Foi exatamente isso que o mercado fez.
Quando o player reduziu sua taxa de participação, diversas outras execuções, mais agressivas na compra, aproveitaram o momento — e o patamar de preço — e começaram a “levar” lotes.
Como eu falei para vocês: eu não me preocupo por que o mercado está fazendo algo no intraday, sempre me pergunto como.
O mercado foi deslocado por um player com necessidade, executando um lote fora do padrão e em curto espaço de tempo. Quando essa execução cessa, surgem as oportunidades — especialmente pelos “novos” fluxos e pelos patamares de preço que o mercado alcançou.
Essas oportunidades acontecem todos os dias, mas não em todos os papéis. Cada dia é uma nova narrativa, um novo contexto, novas necessidades e novas oportunidades.
Se gostaram deste post, curtam e comentem. Estou à disposição para dúvidas nos comentários.
João Ascoli
Instagram: @joaoascolid
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Já virei adepto do Ascolismo.
hahahah boa! grafico + fluxo + contexto
Não é fácil juntar análise técnica (gráfica) com fluxo e contexto e vc é o único no mercado educacional que consegue fazer isso com desenvoltura. Utilizar as várias ferramentas disponíveis (gráficos, indicadores, telas de fluxo considerando atuação de grupos de players e contexto macro) faz todo sentido e é uma enorme vantagem para você. A complexidade e a evolução constante do mercado exige isso.
Obrigado, Marcelo. Fico honrado pelas palavras.
Estou engatinhando em fluxo ,mas essa dinâmica não esqueço mais!valeu JOÃO!
Pode contar cmg, Sergio.
Valeu demais. Excelente
Muito obgda
Obrigado, Maria
Ascolistas Anônimos… Muito bom João, aprendendo muito sempre a cada artigo
Valeu, TG.
Obrigado, Maria.
Excelente, João. Aos poucos vamos absorvendo mais e mais conteúdo e conhecimentos por meio das suas análises e das análises de todos os contribuidores da Investfy. Parabéns!
Obrigado, Dionison. pode contar cmg