Murilo 
Discurso sobre Tarifas – Resumo do Mercado dos EUA
13 de fevereiro de 2025
As ações ficaram próximas de suas máximas históricas, enquanto o dólar caiu após o presidente Donald Trump anunciar novas tarifas recíprocas, mas sem implementação imediata.
Todos os setores do S&P 500 fecharam em alta, com o índice subindo 1%. O dólar caiu frente a todas as principais moedas desenvolvidas. Os Treasuries se recuperaram após sua pior queda desde dezembro. O setor de tecnologia teve forte desempenho, com Tesla e NVIDIA subindo mais de 3% e Apple avançando 2% após Tim Cook anunciar um novo lançamento para 19 de fevereiro. Meta subiu pelo 19º dia consecutivo.
Embora Trump tenha assinado uma ordem para que o US Trade Representative e o Secretário de Comércio proponham novas tarifas por país, a implementação pode levar tempo. Lutnick, indicado para comandar o Departamento de Comércio, afirmou que os estudos devem ser concluídos até 1º de abril, permitindo que Trump atue logo depois.
A decisão de adiar as tarifas pode ser uma estratégia de negociação semelhante à usada com México e Canadá, ao invés de um compromisso definitivo com a medida.
Principais Índices e Mercado
- S&P 500: +1%, atingindo 6.100 pontos
- Nasdaq 100: +1,4%
- Dow Jones: +0,8%
- Russell 2000: +1,2%
- Treasuries de 10 anos: queda de 9 pontos-base, a 4,53%
- Iene: +1,1%, impulsionado pela busca por ativos seguros
- Dólar canadense: atingiu nova máxima do ano
Ibovespa fecha em alta com Petrobras e Vale; Bradesco recupera perdas
O Ibovespa reverteu as perdas da manhã e fechou em alta de 0,38%, aos 124.850,18 pontos, com volume de R$ 17,7 bilhões. O avanço foi impulsionado por Petrobras e Vale, mesmo com a incerteza sobre commodities e a confirmação das tarifas recíprocas de Trump, cuja aplicação não imediata trouxe alívio ao mercado.
Destaques do pregão:
Maiores Altas:
- Braskem: +5,38% (R$ 13,12)
- Usiminas: +3,35% (R$ 5,87)
- CSN Mineração: +3,19% (R$ 5,17)
- Bradesco ON: +1,79% (R$ 10,83)
- Bradesco PN: +1,37% (R$ 11,88)
- Itaú: +0,53% (R$ 33,87)
Maiores Quedas:
- BRF: -3,76% (R$ 19,47)
- Automob: -3,70% (R$ 0,26)
- Marfrig: -3,21% (R$ 14,15)
- Santander: -1,65% (R$ 25,66)
- Banco do Brasil: -0,54% (R$ 27,45)
As ações da Petrobras tiveram leves altas (ON: +0,28%, R$ 39,43 | PN: +0,11%, R$ 36,32), impulsionadas pelo apoio do governo à exploração na Margem Equatorial. Vale oscilou, mas fechou positiva em +0,13% (R$ 54,86).
Dólar
O dólar se manteve acima de R$ 5,75, apesar da forte queda da moeda americana no exterior. A falta de novidades no cenário doméstico e o contexto fiscal delicado impediram uma desvalorização maior frente ao real. O mercado ignorou a queda global do dólar, influenciada pela expectativa de um acordo de paz entre Rússia e Ucrânia e pelo anúncio das tarifas recíprocas de Trump, que só devem entrar em vigor em abril.
Destaques:
- Dólar à vista: R$ 5,7689 (+0,10%)
- Dólar futuro (março): R$ 5,7805 (-0,08%)
- DXY: 107,228 (-0,66%)
- Euro: US$ 1,0456 (+0,67%)
- Libra: US$ 1,2550 (+0,86%)
Juros
Os juros futuros recuaram nesta quinta-feira, refletindo o alívio nos Treasuries após Trump confirmar que as tarifas recíprocas dos EUA não serão aplicadas imediatamente e novos dados apontarem desaquecimento da economia. No Brasil, as vendas no varejo restrito caíram 0,1% em dezembro, enquanto o varejo ampliado recuou 1,1%, contrariando expectativas de leve alta. Além disso, o volume de serviços também registrou queda de 0,5% no mesmo período. O Ministério da Fazenda já reconhece sinais de desaceleração econômica para 2025, embora de forma gradual.
Destaques dos DIs:
- DI Jan/26: 14,825% (↓ de 14,895%)
- DI Jan/27: 14,930% (↓ de 15,060%)
- DI Jan/29: 14,785% (↓ de 14,915%)
- DI Jan/31: 14,800% (↓ de 14,910%)
- DI Jan/33: 14,740% (↓ de 14,840%)
Petróleo
O petróleo fechou em leve baixa após um dia volátil, com investidores avaliando um possível aumento da oferta caso um acordo de paz entre Rússia e Ucrânia se concretize. O mercado também reagiu ao anúncio das tarifas recíprocas de Trump. A incerteza sobre o cessar-fogo na Faixa de Gaza limitou as quedas, enquanto a AIE elevou a projeção de demanda global para o ano, sustentando os preços.
Cotações:
- Brent (abril): US$ 75,02 (-0,21%)
- WTI (março): US$ 71,29 (-0,11%)
Criptomoedas
O Bitcoin opera próximo a US$ 96.000, com leve queda de 1,35%, enquanto o Ethereum recua 1,15%, refletindo incertezas macroeconômicas e geopolíticas, incluindo o anúncio de novas tarifas comerciais por Trump.
Análise Técnica:
- Bitcoin: Mantém-se em canal de baixa desde fevereiro, com resistências em US$ 102.200 e US$ 104.645 e suportes entre US$ 92.700 e US$ 87.500.
- Ethereum: Rompeu o canal de baixa, mas enfrenta baixa liquidez, com resistências em US$ 3.070 e US$ 3.280 e suportes em US$ 2.370 e US$ 2.000.
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