Minério/Petróleo x Vale3/Petr4

Os papéis de CMDTYS, especialmente VALE3 e PETR4 foram um “peso” para o índice nos últimos dias. As CMDTYS estão no “olho do furacão” da guerra tarifária, foram altamente impactadas e causaram quedas consideráveis nas cotações dos ativos.

Em vermelho ativos do setor financeiro, consumo e utilities. Em amarelo ativos do setor de cmdtys, reparem como a performance, especialmente na última queda, foi muito pior.

Vamos vamos do setor de OIL (PETR4, BRAV3, PRIO3) e Vale3.

Reparem que no longo prazo os ativos do setor de OIL possuem características diferentes – especialmente ligadas aos fundamentos – mas em movimentos amplos do Petróleo (linha preta) a correlação aumenta, especialmente no curto prazo.

Em azul um oscilador de curto prazo, em amarelo de médio prazo e em cinza a cotação do ativo. O Petróleo caiu com toda a volatilidade dos últimos dias, chegando em um patamar de sobrevenda que não era alcançado há muito tempo.

O nome do “jogo” para os ativos locais é o seguinte: Petróleo.

Qualquer repique na cotação, embora temporário, vai fazer preço nesses ativos.

Eles estão com uma configuração rara: osciladores de curto e longo prazo sobrevendidos, qualquer gatilho de fluxo já vai gerar uma movimentação de curto prazo. São boas oportunidades para operações táticas de curto prazo.

Nessa semana estarei acompanhando dois pontos: Preço do Petróleo e gatilhos técnicos nesses ativos.

Se ativadas, são operações arriscadas – até porque o cenário macro do petróleo continua nebuloso.

Resumo do setor de OIL: Fiquem de olho no Petróleo; o gatilho dos ativos está na entrada de fluxo no petróleo e manutenção das mínimas da semana passada.

Falando de Minério e Vale3, reparem abaixo o gráfico da relação CMDTY x Ativo:

O Minério, assim como no ano passado, depende dos estímulos chineses. Está praticamente na região na mínima do ano passado, inclusive é uma região de valor (USD 95 – abaixo) onde várias mineradoras diminuem oferta(impacto positivo no preço).

No oscilador de médio prazo, linha amarela, ainda existe espaço para as mínimas do ano passado e patamar de extrema sobrevenda. Por outro lado, ao contrário do Petróleo, temos um suporte muito forte nos USD 90.

VALE3 testou na semana passada a mínima do ano, região e momento (janeiro) onde ambos osciladores – de curto e médio prazo – estavam sobrevendidos. Com alívio de risco, seguindo o Minério, qualquer repique é bem possível. Foi um ativo que apresentou fluxo e performance relativa no ultimo pregão.

Tecnicamente creio que seja o trade mais complicado, que precisa de uma “entrada fina” para o curto prazo.

Resumo Minério: Patamar entre USD 100-90 é um suporte MUITO FORTE. A assimetria para o curto prazo é mais complicada, embora exista.