Nu Bank - Lucro Dobrado no 2T24

A administração do Nu Holdings destacou que os resultados do segundo trimestre de 2024 reafirmam a força e a resiliência do modelo de negócios da empresa. O lucro líquido mais que dobrou em comparação ao ano anterior, atingindo US$ 487 milhões, com uma margem ajustada ao risco em expansão e um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) anualizado de 28%, um dos mais altos do setor.

A base de clientes cresceu para 105 milhões, e o lançamento de contas correntes no México e na Colômbia gerou depósitos significativos, alimentando expectativas de crescimento contínuo nessas operações. A administração expressou confiança de que a combinação de talentos excepcionais, investimentos em tecnologia e forte identidade de marca permitirá ao Nu se tornar a maior plataforma de tecnologia de consumo na América Latina.

Pontos Positivos:

Crescimento Significativo da Lucratividade: O Nu Holdings registrou um lucro líquido de US$ 487 milhões no segundo trimestre de 2024, mais que dobrando o valor em comparação ao mesmo período do ano anterior (US$ 225 milhões). O lucro líquido ajustado também aumentou, atingindo US$ 563 milhões, com um retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ajustado anualizado de 33%.
Aumento da Receita: As receitas cresceram 65% ano contra ano, atingindo um recorde de US$ 2,8 bilhões, demonstrando a capacidade do Nu de expandir sua base de clientes e acelerar o crescimento da receita de forma consistente.
Expansão da Base de Clientes: A base de clientes do Nu cresceu em 5,2 milhões no 2T24, alcançando um total de 104,5 milhões de clientes globais. Esse crescimento reforça a posição da Nu como uma das maiores plataformas de serviços financeiros digitais do mundo.
Eficiência Operacional: A empresa manteve seu custo médio mensal de atendimento por cliente ativo abaixo de US$ 1, reforçando sua forte alavancagem operacional. O índice de eficiência melhorou em 10 pontos base trimestre a trimestre, alcançando 32%, posicionando o Nu entre as empresas de serviços financeiros mais eficientes globalmente.
Qualidade dos Ativos: No Brasil, o índice de inadimplência (NPL) de 15-90 dias diminuiu para 4,5%, enquanto o índice de NPL acima de 90 dias aumentou para 7%, em linha com as expectativas, refletindo uma gestão cuidadosa da qualidade dos ativos.

Pontos Negativos:

Aumento do NPL de Longo Prazo: O índice de inadimplência acima de 90 dias (NPL 90+) aumentou para 7%, refletindo um crescimento de 70 pontos-base no trimestre. Embora isso esteja em linha com o esperado, indica um aumento na inadimplência de longo prazo, que pode ser um desafio em períodos de incerteza econômica.
Concentração de Lucro em Produtos Principais: Embora a diversificação de produtos esteja em andamento, a maior parte do crescimento e da lucratividade ainda vem de produtos principais, como cartão de crédito e empréstimos, o que pode expor a empresa a riscos específicos desses mercados.

Perspectivas para o Futuro:

O Nu Holdings está bem posicionado para continuar sua trajetória de crescimento, com fortes indicadores de eficiência, uma base de clientes em expansão, e um modelo de negócios escalável. A empresa está investindo substancialmente na expansão geográfica, especialmente no México e na Colômbia, onde já está vendo um crescimento robusto de clientes e depósitos. Além disso, com um capital excedente significativo, o Nu tem flexibilidade para continuar investindo em novos produtos e tecnologias, o que deve sustentar seu crescimento a longo prazo.

Conclusão:

O balanço do 2T24 do Nu Holdings mostra uma empresa em forte expansão, com resultados financeiros robustos e uma estratégia clara de crescimento. Embora enfrente alguns desafios, como o aumento da inadimplência de longo prazo, os indicadores gerais são positivos, e as perspectivas para o futuro são promissoras, com potencial de continuar expandindo sua presença e lucratividade na América Latina e além.

Observação:
No after negociado na NYSE a ação subia +3,34%.